阿里巴巴的野心与焦虑

作者: 365bet体育投注   点击次数:    发布时间: 2025-10-10 09:37

顶角一号（Dingjiaone）原本与客人的客人|高桂平编辑|魏嘉阿里再次讲述了她对AI的投资。在不久前的2025云栖大会上，阿里巴巴集团CEO吴永明表示：大模型是下一代操作系统，AI云是下一代计算机。阿里巴巴正在积极推进三年投资3800亿元的人工智能基础设施建设计划。到2032年，全球阿里巴巴云数据的能耗将增长10倍。阿里巴巴在人工智能领域的重注是全球人工智能竞争更加激烈的一个缩影。生成式人工智能引发了一场新的技术革命。微软与Openai深度捆绑，谷歌全力推广Gemini模式，亚马逊AWS也增加了AI服务。随着腾讯去年四季度加速进军AL，Q4资本支出仅达365.78亿元，同比增长386%……相比其他数字国内科技公司中，阿里巴巴在这场竞争中花的钱更多，技术也更强。我们试图澄清一些基本问题：阿里巴巴的钱到了AI产业链哪里去了？阿里的“小兄弟”，你好吗？ AI时代，阿里巴巴的投资风格发生了怎样的变化？阿里巴巴AI投资，钱流向哪里？在不少投资者看来，阿里巴巴的AI投资方式是“全栈覆盖”：从计算基础设施到研发模型，再到行业应用，都要尽可能打通环节。投资人王明解释称，全栈只能是真正基础设施中的AI，让AI应用以更低的门槛普及到各个行业。正如他所说，阿里巴巴通过“自研+投资+合作”的模式覆盖了整个人工智能产业链。布局及代表的具体案例如下：整个AI产业链（主体层、技术层、应用层）化层），阿里巴巴的投入比主层还要多。在最新的季度财报电话会议中，吴永明表示，过去四个季度，阿里巴巴在人工智能基础设施和人工智能产品研发方面的投入超过1000亿元。其子公司“平头哥半导体”能够打造AI芯片，“达摩院”则在算法和通用teknoAi的Like下运行。对外，投资了寒武纪、长鑫内存等芯片公司。对于阿里巴巴来说，主层的放置不仅是为了应对“卡脖子”的风险，也决定了其能否主动应对技术变革。二是奠定最前沿的技术层。除了自研的同易千文、飞天AI平台外，阿里巴巴从2023年开始还投资了智普爱、Minimax、月之暗面等初创公司的大模型，近期还估值了该领域的独角兽爱视科技人工智能一代。受Deepseek开放资源的影响，大型模型公司逐渐遭受毁灭性打击。智浦将押注于代理商方向，持续推出新的SOTA车型；月之暗面增强了 modelo 的长文本和许多模态功能； Minimax的战略重点是多模态技术；百川智能全面回归医疗AI。阿里巴巴通过投资很多公司，涵盖了多种技术路线，甚至未来主要发展哪个方向，都能够引领。采取行动 最常见的是应用层。在实体智能/机器人领域，阿里巴巴最为活跃。机器人可以将大模型的“心灵”与物理世界的“身体”合二为一，是大模型能力从数字世界走向物理世界的最佳承载者。但目前技术路线尚不清楚。阿里巴巴通过投资公司抢占赛道拥有玉树、诸暨动力、独立野腾可变机器人等多种技术路线。通过在应用层的投入，阿里巴巴可以弥补自身在AI技术特定领域的短板，强化场景化场景的能力。全产业链布局下，阿里巴巴外部合作企业名单不断增长。一家因业务量大而考虑发展自有大型垂直模式的公司，经过一番权衡后决定“从长远来看，让自有大型模式与统一钱文模式共存”。 “Thyi系列机型种类多，选择范围更广，开放资源性能好，可以更灵活地满足需求。”在公司CTO看来，能够维持高投资者并稳定提供优质产品和服务的阿里巴巴是公司合作伙伴的最佳选择。除了自研和直接投资阿里巴巴与外部企业的深度合作是其生态扩张的重要组成部分。例如，阿里巴巴与海南华体共同建设计算中心，共同创办智能计算公司；阿里云与01W成立“产业大模型联合实验室”；阿里云全栈应用应用于中国一汽、比亚迪、吉利、蔚来、小鹏等车企，并通过尊贵合作深入手机行业。这些合作已经超越了简单的投资关系，打造了阿里巴巴不止三维的AI产业布局。 AlBottom 的小艾们，你们好吗？相比腾讯投资京东、拼多多、蔚来等多家行业巨头，阿里巴巴在AI领域的投资更注重定位技术而非短期回报。这类似于开发一个着眼于未来、融合了多种技术的基础设施。f 功能融入到自己的系统中。先说一个特殊情况。在众多被投企业中，玉树是为数不多实现盈利的企业之一。事实上，在阿里巴巴2025年投资玉树之前，玉树自2020年以来已连续五年受益。玉树创始人王星星7月表示，2025年玉树年收入将达到“10亿元以上”。目前，玉树已完成股改，预计2025年底前提交IPO申请。虽然不存在“缺钱”的情况，但玉树仍然选择供给。这是因为高扭矩摩托车、高精度减速机等关键零部件的研发成本非常高。通过引入阿里巴巴、腾讯、吉利等产业资本，不仅可以获得资金，还可以获得链上资源。除了玉树之外，还有多家被投资企业登上了榜单舞台，其中包括精神、储茶等。ngxin、智普AI、斑马网络等。 据公开资料显示，Spichi是阿里巴巴在2015年和2016年两次投资的通信人工智能平台。阿里巴巴生态硬件产品，像天猫一样，语音看起来更聪明。目前已为千万辆汽车提供语音联络解决方案，并与90%的大家电合作。今年年初，Spichi完成5亿元融资，重启IPO，但尚未赚到。长鑫存储是阿里巴巴2022年投资的一家组合型内存制造公司，7月启动IPO教练。受益于国内产能替代和扩容，长鑫存储市场份额快速提升。据OMDIA数据显示，今年鼓芯片的制造量预计将比2024年增长68%，预计将超过270万枚。智浦AI于2023年获得阿里巴巴投资，目前正在教授大型模型和行为积极推广 BukAS 该资源。今年4月，还推出IPO指引，有望成为国内“模式第一股”。但并非所有公司都一帆风顺。斑马网络是阿里巴巴和上汽集团于2015年共同创立的智能座舱公司，目前仍深陷亏损。 2022年至2024年，其合计亏损超过26亿元。 2025年第一季度，一次性伤残损失同比扩大7倍，达到15.82亿元。此外，自2022年至2025年第一季度，斑马从阿里巴巴购买的云服务、软件和共享服务的成本超过50%，外界纷纷要求业务自由度。今年8月20日，斑马技术提交了香港上市申请，但目前还没有看到前景如何。阿里巴巴早期投资者中，不少已进入资本市场。寒武纪2020年7月上市，成为“科创板AI芯片第一股”有消息称，2025年Q2将获得阿里巴巴10亿元订单。得益于云产品线的爆发式增长，2025年上半年，经历多年亏损的寒武纪终于实现盈利。商汤科技于2021年在港交所上市。虽然商汤科技在港股上市后出现了重大亏损。 2021年，得益于生成式人工智能业务的增长，其财务业绩有所改善。芯片公司奥杰科技于2022年在科创板上市。上市前，阿里巴巴持有NameFall 17.15%的股份，为第一大股东。目前，主营业务快速增长，亏损逐步缩小。图片来源/pexels 最能体现阿里巴巴整合的案例是 中天微. 2018年，阿里巴巴收购这家芯片公司后，将其纳入自研携手大院芯片业务，推广平头哥半导体。此后，平头哥自研芯片与阿里云服务深度合作，为阿里巴巴内部各项业务提供底层算力支持。总体而言，阿里巴巴所投资的被投资公司有不同的方向。有的加快IPO，有的仍在探索亏损，有的深度融入系统。但其背后的投资逻辑是一样的，那就是聚焦更优质的资源来提升AI和云两大业务的竞争力，同时通过资本运作释放优质物业的价值。也就是说，虽然部分AI公司短期内不赚钱，但目前主要处于协同和阿里巴巴定向领域。如果阿里巴巴的流量、技术、数据能够转化为实际竞争，这一切都将是“潜力股”。 “获得大型模型作为例子。有些公司获得阿里巴巴的投资，投资部分与阿里云服务一起支付。数据、流量、算力需求都会回归到阿里云。”据科技投资人潘光介绍，阿里投资的是全EKOSystem，而不仅仅是这些公司的股权。“统一钱文的资源开放和降价真是‘赛马’。”通过免费、低价的技术，吸引开发者和企业使用。”潘光表示，“生态形成后，收入自然会流向云服务、解决方案等其他方式。”人工智能，而是整个人工智能生态的“水、电、煤”，是所有人工智能应用所依赖的基础。人工智能期间，阿里的投资策略发生了变化。”“不要卖给阿里巴巴，如果不行，你可以 拿腾讯的钱。 “或者阿里巴巴可以从腾讯那里了解情况，然后直接给钱。”多好的公司啊，2月初就给了“假面”权力今年1月，市场传出“阿里巴巴拟向Deptseek投资10亿美元，并取得后期股权10%”的消息，网友纷纷在社交平台留言。随后，该消息被否认。不过，网友的态度反映出阿里巴巴此前的投资风格是公开对比于公众的印象。腾讯.考拉海外是一个常见的案例，宣布团队已经从400多人恢复到20人。月亮的阴暗面。阿里巴巴的投资重点是发展电子商务商业生态系统。此次收购，强调控制“控制”，但赋予与被投资公司沟通的权利。这是由于人工智能人才的高度缺乏和现代技术的不确定性造成的。 A太强大会阻碍企业的创造力。结语 AI赛道上，国内外巨头展开激烈争夺。微软近日宣布将投资800亿美元用于产品开发推出自主研发的AI芯片集群；亚马逊AWS构建了主要构建块；谷歌将在未来两年内在英国投资50亿英镑，打造AI经济系统。图源/pexels 室内，腾讯今年计划投资1000亿元。除了购买高端芯片、开发自己的数据中心外，还将重点关注“社交+游戏”融合。京东未来三年将持续投入，驱动万亿级AI生态；美团今年第二季度的研发支出为63亿元，同比增长17.2%。这一增长很大程度上归功于对人工智能的投资。随着新的竞争轮换，不投资人工智能的成本高于投资成本。对于阿里巴巴来说，如果变得被动，未来电商、云、支付等基础业务就可能建立在别人的基础上，而失去定价权和开发自主权。自研+投资就是占领技术主权。此外，阿里巴巴传统电商业务增速放缓，人工智能被认为是“第二增长曲线”。人工智能对电商、物流等现有业务的全面改造有望让主要业务得以生存。 AI时代的阿里巴巴变得更加灵活、开放、战略化。这也是其应对人工智能投资成本高、不确定性强的主动转变。过去，阿里巴巴依靠“发现需求、大变现”的电商逻辑登顶。但在人工智能领域，产业政策各异，投资需要长期、耐心的准备。人工智能时代应该如何衡量“成功”？据9月24日云栖大会公布的数据显示，统一钱文开源版全球下载量已超过6亿次，衍生模型数量超过17万个。以及合作伙伴名单持续增长，这就是阿里巴巴的“规模答案”。如何最大化投入量，比如将流量转化为长期收入，让斑马摆脱“依赖”，是阿里巴巴尚未完成的“深度答案”。阿里巴巴面临的挑战是所有急于跨越AI周期的科技公司的共同问题。 *标题图片来源于pexels，文中王明、潘光均为化名。返回搜狐查看更多